摩根士丹利證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師呂智穎認為，鴻海將進一步提高勞動工資衝擊獲利，成長動能已受台幣升值風險拖累而降低。
年度三大電腦展之一的德國漢諾威電腦展（CeBIT）上周落幕，台灣高達兩百家家廠商參展，是海外第二大參展國。從現場展覽品來看，平板電腦延續美國拉斯維加斯消費電子展（CES）熱潮持續發燒，雲端應用則是CeBIT另一個亮點。
平板電腦熱潮繼續延燒
宏碁（2353）、華碩（2357）和微星（2377），今年都大動作推出多款平板電腦應戰，華碩執行長沈振來甚至帶隊親征，希望藉著CeBIT展搶下國際大單。微星則是有三款概念性平板電腦搶進德國漢諾威，希望能與蘋果iPad及同業做出差異，像是加裝USB插槽、可以投影螢幕畫面的機種，以及雙螢幕平板Dual Pad，拆開來還可以分別單獨使用。
法人認為，今年華碩業績的主要成長力道，還是來自於筆記型電腦，尤其在中國地區成長比同業迅速，全年營收將有一○到一五％的成長率，毛利率也因為存貨控管比去年好，全年毛利率可望比去年提升一％，有機會上看一五％，每股獲利在二十七到二十八元之間。
CeBIT展覽期間，蘋果也在舊金山發表第二代iPad，連同年度新品iPhone 5也可望在六月亮相，最大的受惠者莫過於台灣的相關代工廠鴻海（2317）。不過光是二月鴻海股價就大跌超過一成，三月也還在測試波段低點，外資法人包括摩根士丹利和高盛證券等外資都直言，只有四月公布的第一季季報和去年年報，才救得了鴻海股價。
摩根士丹利證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師呂智穎認為，鴻海將進一步提高勞動工資衝擊獲利，成長動能已受台幣升值風險拖累而降低。此外鴻海必須降低低毛利的筆電代工，增加蘋果家族高毛利產品比重，才能夠真正推升獲利。因此不少法人將平板電腦概念股目光轉向零組件廠，像是觸控面板、相機鏡頭模組以及機殼等族群。
千元股價下一棒看宸鴻
自從股王宏達電（2498）領軍突破千元後，法人認為搭上蘋果熱潮的觸控面板廠宸鴻（3673）最有希望接力登上千元股價。法人預估宸鴻第一季營收將是全年低點，今年將逐季往上走，每股獲利有機會挑戰四十五元甚至五十元水準。宸鴻財務長劉詩亮對外界預估數字不予置評，不過劉詩亮認為，蘋果iPad風行，導致很多不管是手機或者電腦廠商，都陸續想投入平板電腦這一塊，會有相當多的廠商在上半年推出新產品，所以對市場觸控需求抱樂觀態度。
機殼大廠可成經歷前兩年產品線轉換，今年在智慧型手機與平板電腦的布局總算開花結果。由於手機機殼業績比重占可成總營收近五成，而宏達電是可成最大客戶，因此宏達電業績愈好，可成也會跟著吃香喝辣。法人預估，今年可成手機機殼將比去年倍數成長，下半年平板電腦機殼也將明顯放量出貨，毛利率將比去年明顯增加，營收與獲利甚至將比去年成長四成以上。
伺服器廠搶進雲端應用
今年CeBIT兩大主題，除了平板電腦，另一個吸睛主題就是最火紅的雲端應用。由於英特爾Sandy Bridge晶片恢復供貨，個人電腦大廠紛紛挺進漢諾威力拚第二季接單，包括IBM、惠普、戴爾及谷歌，對於台灣伺服器下單量在今明兩年持續增加，因此相關題材概念股就屬伺服器代工大廠廣達（2382）、英業達（2356）以及神達（2315）最受外界矚目。
其中市場傳出谷歌轉投資的特許投資顧問公司，可能在彰濱工業區投資十億元建置雲端資料中心，法人認為廣達取得谷歌伺服器訂單機率最高。此外廣達三月份筆記型電腦出貨量也將比二月成長近兩成，第二季出貨將持續攀升，在筆電、平板電腦以及伺服器訂單優於去年帶動下，法人預估廣達全年每股獲利將介於六．五到六．八元之間。
英業達在年初訂定三個「三十」目標，分別是營收年增率三成，非筆電營收比重提高到三成，三成筆電在重慶廠出貨。其中非筆電營收重心就是放在伺服器、網路儲存等產品。伺服器在惠普和戴爾訂單帶動下，事業群營收今年將挑戰千億元，今年也要在士林、上海之外，設立第三個雲端資料中心，也將帶動相關伺服器及網路設備等需求。
【完整內容請見《非凡新聞周刊》2011年256期】
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